福建海通发展股份有限公司(简称“海通发展”)3月29日正式登陆上交所主板。作为国内民营干散货航运领域的龙头企业之一，海通发展始终坚持以“志在海洋，做精做强中国航运事业”为企业使命，以“拼搏、当责、协作、创新”为企业价值观，通过稳健、可持续的经营模式，做精做强航运主营业务，不断拓展航运产业链，致力于打造知名国际航运品牌。

多年精耕细作成就行业龙头

据招股说明书披露，海通发展主要从事国内沿海以及国际远洋的干散货运输业务。境内沿海运输方面，海通发展主要运输货物为煤炭，同时积极拓展铁矿、水渣等其他干散货物的运输业务，现已成为环渤海湾到长江口岸的进江航线中煤炭运输货运量最大的民营航运企业之一；国际远洋运输方面，海通发展运营的航线遍布30多个国家和地区的200余个港口，为客户提供矿石、煤炭、化肥等多种货物的海上运输服务。

(资料图片仅供参考)

运力规模是航运企业的核心竞争力之一。海通发展近年来持续提升运力规模，为抓住市场机遇实现快速发展奠定了良好的基础。值得一提的是，海通发展组建了以51000载重吨和57000载重吨超灵便型干散货船舶为主的船队。截至2022年末，海通发展自营船队共包含自有船舶21艘、光租船舶2艘，自有船舶运力及光租船舶运力合计超过120万载重吨，运力规模在国内从事干散货运输的企业中排名前列。

经过多年的精耕细作，海通发展已经在客户中积累了广泛的认知度和良好的品牌形象。凭借优秀的运输能力、精细化的成本管理和高效迅速的客户服务能力，海通发展与众多国内外知名企业建立了长期稳定的合作关系，与多个国内大型能源、大宗商品生产企业及其下属航运企业建立了战略合作关系。

招股说明书显示，海通发展是上海航运交易所“中国沿海(散货)运价指数编制委员会”委员之一，获得福建省平潭综合实验区管理委员会授予的“平潭综合实验区开放开发贡献奖先进集体”等荣誉称号，公司董事长曾而斌获评“2021年度最受航运界关注的100位中国人”称号。

业绩稳健增长发展势头强劲

2020年以来，海通发展专注境内外航区干散货海运业务，营业收入呈持续增长趋势，主营业务突出。

据招股说明书披露，报告期(指2020年度、2021年度、2022年度)内，海通发展营业收入分别为67887.51万元、159818.27万元和204603.25万元，实现的净利润分别为6602.04万元、51744.27万元和67141.70万元，营业收入与净利润整体呈增长趋势。与此同时，公司毛利率水平也具有一定的市场竞争力，报告期内主营业务毛利率分别为21.99%、42.19%和40.06%。

自有船舶运力是航运企业发展的业务基础。2020年以来，公司持续扩大自有运力规模以响应航运市场的需求，自有船队规模由2020年初的9艘增加至2022年末的21艘，产生的业务收入分别为35192.40万元、98133.21万元和125784.90万元，占主营业务收入的比例分别为52.67%、62.41%和62.33%。

为提高公司面对航运市场变化的反应能力，应对在航运高峰和低谷期公司运力不适应需求带来的风险，海通发展亦采取租入船舶后向客户提供航次租船或定期租船服务的灵活运营方式积极拓展境内外航区海运市场，维持并扩大公司业务规模。2020年度、2021年度、2022年度，海通发展外租船舶业务收入分别为20670.39万元、47514.94万元和66298.97万元，占主营业务收入的比例分别为30.94%、30.22%和32.85%，呈现整体增长的趋势。

受益于公司自有船舶运力规模持续增长，主营业务快速增长，海通发展资产规模快速扩大。2020年末、2021年末、2022年末，海通发展资产总额分别为155388.37万元、214181.99万元和259602.17万元，2021年末资产总额同比增长37.84%，2022年末较上年末则增长21.21%，整体呈现快速增长的趋势。

据招股说明书披露，海通发展目前发展势头良好，经营活动产生的现金流量净额增加也使得货币资金持续增长。截至2020年度末、2021年度末、2022年度末，海通发展货币资金账面余额分别为5292.64万元、28094.57万元和73206.52万元，占流动资产的比例分别为25.35%、55.81%和77.54%，主要为银行存款。其中，2021年末和2022年末货币资金分别同比大增430.82%和160.57%。

业内人士认为，结合当前行业发展的诸多有利因素，海通发展未来仍存在巨大发展空间，业绩增长的可持续性尤为可期。根据克拉克森统计，2012年至2021年，全球干散货海运贸易量由40.99亿吨增长至53.65亿吨，年均复合增长率为3.04%；预计2023年有望增长至约55.60亿吨。政策层面，近年来国家对水上货物运输业大力支持，促进航运行业有序发展。此外，我国宏观经济发展良好，“双循环”格局的构建，为干散货航运行业发展带来重要发展机遇。再加上RCEP协议促进区域经济增长，全球航运业有望迎来新一轮上行。

顺势而为打造知名国际航运品牌

据招股说明书披露，海通发展此次公开发行股份41276015股，占发行后总股本比例10.00%，均为公开发行新股，以37.25元/股的发行价计算，募资总额将达153753.16万元，募集资金拟投资于超灵便型散货船购置项目、信息化系统建设与升级项目与补充流动资金。

值得肯定的是，海通发展募投方向与干散货运输业发展趋势不谋而合。海通发展在招股说明书中指出，根据市场情况，适时采取购置二手船或新船的方式增加运力，将有助于公司应对未来市场需求的增加；同时新造船舶更符合环保减排和节能方面的要求，有利于公司提升船队的运营效率，提高公司的服务能力，降本增效，增强公司市场竞争力的同时引领行业的发展。此外，通过信息化系统建设与升级项目建设，公司将积极尝试以“信息化+航运”为路径的创新业务模式，探索信息化、数字化解决方案，从而全面提升公司的市场竞争力。

海通发展表示，本次募资的运用将对公司产生巨大影响。经营层面来看，本次募集资金投资项目紧紧围绕公司主业开展。投资项目实施后，公司运力规模将显著扩大，有助于公司提升品牌形象和进一步提高市场占有率，有利于加强与国内外客户的合作关系并拓展新的客户，从而巩固和提升公司的行业地位。同时，募投项目“信息化系统建设与升级项目”实施完成后，公司的经营管理能力将得到进一步提升，数字化建设将为公司经营效率的提升提供坚实基础。而财务层面，上市发行后公司资本实力将得到增强，财务结构将得到优化，公司整体抗风险能力将大幅增强，公司的营业利润水平也将得以提高。

以船为家，以海为伴，海通发展未来的愿景也是星辰大海。海通发展表示，将秉承“大海胸怀、志者必成”的企业精神，牢记企业使命，聚焦航运主营业务，全面拓展航运产业链，着力打造知名国际航运品牌。