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视讯!订阅业务收入成金山办公增长引擎 今年将重点开拓民企市场 拟境外融资加大AI技术投入

2023-03-22 12:54:03 来源:科创板日报

《科创板日报》3月22日讯(记者 郭辉)昨日晚间,金山办公披露2022年报数据。2022年,金山办公营收与净利润实现双增长,营业收入38.85亿元,同比增长18.44%;归属于母公司所有者净利润11.18亿元,同比增长7.33%;净利率29.11%,同比下降3.48个百分点。

财报显示,过去一年中,订阅业务收入已经成为金山办公重要增长引擎。金山办公2022年订阅业务总体收入27.42亿元,同比增长43.45%,收入占比71%。其中,国内机构客户由产品一次性授权,转向按期订阅的进程持续加速;个人订阅业务仍是金山办公2022年营收第一大来源,并且所占比例较2021年有所提升。

2022年,金山办公国内机构订阅及服务业务收入6.92亿元,同比增长55.06%;国内机构授权业务收入8.36亿元,同比减少13.18%。


(资料图)

在机构客户(即政企客户)开拓方面,2022年数字办公平台产品全年新增政企客户3990家,收入同比增长57%;公有云SaaS在期付费企业数同比增长51%,付费企业续约率超70%,金额续费率超100%,带动公有云领域相关收入同比增长超100%。

值得关注的是,在今年3月金山办公举行的合作伙伴大会上,金山办公CEO章庆元宣布,2023年将重点开拓民企市场,继续推动金山办公订阅制转型。“今年是我们渠道变革的第一年,希望未来有更多合作伙伴加入我们。”

去年金山办公个人办公服务订阅业务收入20.5亿元,同比增长39.91%,占总营收比例为52.77%。同时2022年,金山办公主要产品月活设备数为5.73亿,同比增长5.33%,不过整体较2021年增速有所放缓。

浙商证券研报观点指出,在C端个人订阅产品和服务方面,金山办公2023年会对会员体系进行调整。会员运营模式、价格体系会有较大的更新迭代,以更高的灵活度和更多的SKU品类,来提升用户体验和付费转化率,C端会员体系调整有较大想象空间。

此外,金山办公持续优化互联网广告业务,互联网广告及其他业务实现收入约3.06亿元,同比减少24.45%。

《科创板日报》记者关注到,近期微软推出Copilot,市场看好协同办公成为大型多模态模型率先落地场景的机会。金山办公2017 年起确立了AI战略,而在2022年报中,进一步宣布在AI领域的最新成果、研发投入以及业务布局。

金山办公表示,过去一年公司围绕AIGC(人工智能生成内容)、LLM(大语言模型)领域持续投入,不断完善算法能力,优化文档数据搜索功能,持续推进产品智能化进程。金山办公利用AI能力帮助用户校对总字数达3340亿个,全年OCR处理图片数量达146亿份,智能美化功能月活跃用户数量达237万。2022年,金山办公研发投入占收入比约34%,研发费用同比增长23.08%。

金山办公关于公司发展战略表示,未来AIGC及LLM技术将有望驱动办公产品重构与模式创新,成为数字内容创新发展的新引擎。“公司将加大对 AI 技术领域的投入,充分利用AIGC及 LLM 等技术驱动办公产品的重构与模式创新,为广大用户打造数字内容创新发展的新引擎,持续赋能组织及个人用户的数字化转型。”

国泰君安最新研报观点认为,微软AI产品的发布,提高了其办公软件业务的长期成长空间。一方面有助于提高用户规模和粘性,从而提高付费月活用户数量;另一方面新产品的推出,可提高产品订阅价格,从而推动用户ARPU的提升,从而共同提高长期空间。

近期大模型技术的快速发展,亦有望加速金山办公AI业务进展,“自主可控需求下,公司将成为国内政企客户AI办公首选,未来AI产业化有助于推动公司业务超预期发展。”考虑到AI产品的商业化进程正在超预期发展以及估值切换,国泰君安最新上调金山办公目标价至440.26元/股,对应2023年115.25倍PE。

值得注意的是,或考虑在AI领域加大投入,金山办公在现金流充足的情况下,筹划向境外发行全球存托凭证,以施行较低门槛的快速融资。

金山办公昨日公告表示,公司拟筹划境外发行全球存托凭证(GDR)并在瑞士证券交易所上市,融资拟用于公司技术及产品研发、市场推广,并加强海外布局及全球品牌建设。

资深市场人士表示,境外发行GDR是中欧资本市场开放合作的体现,其本质为一次境外再融资。“大多数都是暂时挂牌,到期换股后大多都会进行注销。”

中金公司研报显示,存托凭证互联互通机制下,GDR的审批、发行等流程较为顺畅。从过往案例来看,通常从公司决议到实施发行,历时仅3~4个月,对于发行人而言时间管理预期较为可控。此外,当前GDR项目储备快速增加,A股公司借助“东西向”机制海外上市,有望形成规模效应。

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